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汇丰晋信研究总监陆彬:明年要优质成长与价值回归两手抓
2021年12月13日 08:09
作者: 朱妍
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【汇丰晋信研究总监陆彬:明年要优质成长与价值回归两手抓】汇丰晋信研究总监、基金经理陆彬日前表示,碳中和仍是未来一段时间里的投资主线,依然存在较大的结构性机会。展望2022年,他认为,宏观环境会对股票市场更加友好,市场的关键词是“优质成长”+“价值回归”。

  汇丰晋信研究总监、经理陆彬日前表示,碳中和仍是未来一段时间里的投资主线,依然存在较大的结构性机会。展望2022年,他认为,宏观环境会对股票市场更加友好,市场的关键词是“优质成长”+“价值回归”。

  买对“结构”更重要

  陆彬表示,从估值情况看,目前A股市场回到了中枢位置。从2019年以来,市场就呈现结构性慢牛行情,能不能买对“结构”可能更为重要。

  陆彬认为,“优质成长”包括新能源、TMT、医药等细分赛道。新能源过去两三年的涨幅只反映了行业的基本面,新能源尤其是新能源汽车行业,未来几个月可能迎来一次系统性的估值中枢上升投资机会。

  “现在若试图以很低的估值买入新能源汽车行业,明显不太现实,因为市场已经看到了这个行业未来5年至10年的确定性增长前景。未来,需要结合供需情况,找到其中弹性最大、估值最匹配的一些环节,并做结构性配置。”陆彬说。

  陆彬表示,整个TMT行业估值水平已经触及历史低位,在明年宏观经济稳中向好的背景下,可能有一次比较明显的投资机会。

  至于“价值回归”,陆彬表示,主要看好两大方面:一是行业。虽然目前来看,保险板块还处于基本面偏左侧的阶段,但估值和长期隐含复合回报已经较高;二是房地产行业。房地产板块的盈利中枢和估值中枢在2022年可能迎来重构。

  碳中和依然是投资主线

  “碳中和投资主线的空间足够大,不仅具备较大的涉及面,还拥有持续性。”陆彬说。

  早在今年上半年,陆彬就明确表示,在核心资产出现调整后,新一轮结构性上涨行情的主线是碳中和。目前,这条主线已经演绎了大半年时间,但陆彬认为这个趋势远未结束,后市仍然存在很大的结构性机会。

  数据显示,截至12月5日,今年以来,除一只次新基金外,陆彬管理的汇丰晋信低碳先锋、汇丰晋信智造先锋、汇丰晋信动态策略涨幅均超过40%,在同类业绩排名中位居前5%左右。

  陆彬主要看好三大投资方面。其一,和能源电力相关的行业。无论是光伏、风、核电的新能源发电、新能源应用,还是新能源汽车、储能等领域,都会发生质和量的改变,未来前景值得期待。

  其二,周期制造行业的龙头公司。既要推动经济发展,又要完成碳达峰、碳中和目标,在此背景下,周期制造行业的进入门槛或将大幅提高。其中,龙头公司盈利中枢和估值中枢会大幅上移。

  其三,过去半年市场尚未作出反应但未来1年至2年会作出明显反应的行业,这其中科技环保公司值得关注。

(文章来源:上海报)

文章来源:上海证券报 责任编辑:43
原标题:汇丰晋信研究总监陆彬:明年要优质成长与价值回归两手抓
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